Говоря об AMM, для начала необходимо обозначить понятие маркет-мейкинга (MM).

Под маркет-мейкингом (MM) обычно понимается обеспечение ликвидности и совершение торговых операций маркет-мейкерами. Эти пользователи обеспечивают ликвидность торговой платформы для других трейдеров посредством торговых операций, таких как покупка или продажа активов. Благодаря этому процессу биржа получает более высокую рыночную ликвидность, в то время как маркет-мейкеры получают прибыль за счет создания рынка.

Однако, чтобы иметь возможность участвовать в маркет-мейкинге, пользователям обычно необходимо фиксировать высокий ежемесячный объем торгов. В то же время маркет-мейкеры должны обладать глубоким пониманием рынка и торговых стратегий. Таким образом, для большинства пользователей биржи получение прибыли в качестве маркет-мейкера сопровождается высокими порогом вхождения.

Каким же образом обычные пользователи могут участвовать в создании рынка на торговой платформе и получать прибыль, обеспечивая ликвидность? Здесь вступает в дело АММ.

AMM (автоматизированный маркет мейкинг) позволяет обычным пользователям стать маркет-мейкерами, поставляя средства в пул ликвидности и разделяя комиссии за транзакции, взимаемые платформой. Опираясь на работу алгоритмических роботов, AMM рассчитывает цену покупки и продажи в соответствии с формулой, тем самым обеспечивая непрерывные котировки для рынка.

AMM обычно подразделяются на следующие категории: маркет-мейкеры с постоянной суммой — Constant Sum Market Makers (CSMM), маркет-мейкеры с постоянным средним значением — Constant Mean Market Makers (CMMM), маркет-мейкеры с постоянной функцией — Constant Function Market Makers (CFMM) и маркет-мейкеры с постоянным продуктом— Constant Product Market Makers (CPMM).

CoinEx запустила функцию AMM для повышения ликвидности рынка в начале 2021 года. Биржа объединила AMM с книгой ордеров в качестве торгового механизма, чтобы система автоматически конвертировала пул ликвидности в книгу ордеров. CoinEx использует модель CPMM в AMM. Это означает, что пользователи предоставляют два разных актива при добавлении ликвидности в пул, и количество двух активов остается неизменным. Этот подход характеризуется устойчивой поставкой ликвидности рынку независимо от того, насколько велика книга ордеров или насколько мал пул ликвидности.

На рынках AMM биржи CoinEx каждая торговая пара поддерживается пулом ликвидности, который содержит два актива и обеспечивает внесение, вывод и торговлю активами. Этот принцип называется уравнением с неизменным произведением (Constant Product Equation): когда актив A добавляется или продается, количество актива B должно уменьшиться в определенном соотношении, чтобы обеспечить постоянное значение произведения двух активов. Точно так же, когда актив A удаляется или покупается, актив B должен быть добавлен в определенном соотношении.

Пул ликвидности содержит активы, используемые для AMM. Любой пользователь может вводить средства для обеспечения ликвидности и получать дивиденды от комиссий платформы за транзакции. Эти комиссии автоматически генерируются в пуле ликвидности, и вся совокупная прибыль может быть получена сразу после удаления ликвидности. На данный момент дивиденды на всех AMM рынках, связанных с CET, составляют 100% от комиссии, в то время как дивиденды на других AMM рынках составляют 50%.

Конечно, комиссии транзакций на AMM рынках отличаются от комиссий на обычных рынках. Такие рынки используют независимую систему комиссий. В таблице ниже показана разница комиссий для обычных пользователей и маркет-мейкеров на обычных AMM рынках и AMM рынках стейблкоинов.

В следующей статье мы расскажем о конкретных преимуществах AMM рынков CoinEx по сравнению с AMM на других платформах. Следите за новостями CoinEx, чтобы быть в курсе всех инвестиционных возможностей и быть на шаг впереди!

О CoinEx

CoinEx — криптовалютная биржа с поддержкой более 600 спотовых и более 100 фьючерсных рынков. Биржа была основана в 2017 на инвестиции крупнейшего производителя майнингового оборудования Bitmain.

CoinEx входит в экосистему ViaBTC Group, частью которой также являются майнинговый пул ViaBTC, блокчейн CoinEx Smart Chain, кошелек ViaWallet и Фонд ViaBTC Capital.

Сайт | Twitter | Telegram