Проблема инсайдерской торговли на крипторынке

1 июня в США был арестован бывший продакт-менеджер маркетплейса OpenSea Натаниэль Честейн по обвинению в инсайдерской торговле NFT и отмывании денег. По мнению прокуратуры, Честейн использовал конфиденциальную информацию OpenSea для личной выгоды. Это первый случай, когда инсайдерская торговля на крипторынке привела к реальному аресту. Еще один громкий пример такого рода мошенничества случился 12 апреля, когда некий трейдер купил малоизвестные альткоины на сумму в $400 000, а на следующий день за несколько минут до объявления об их листинге на Coinbase продал купленные активы уже за $572 000. Криптосообщество полагает, что это очередной пример инсайдерской торговли — использования непубличной или конфиденциальной информации для получения преимущества при торговле криптоактивами. В этой статье мы расскажем, что такое инсайдерская торговля на крипторынке.

Что такое инсайдерская торговля 

Инсайдеры и инсайдерская торговля — это термины, которые пришли в криптомир с фондового рынка. 

Инсайдеры — это люди или компании, обладающие непубличной информацией о ценных бумагах или их эмитентах, то есть те, кто знает о состоянии дел больше, чем простые инвесторы.

Инсайдерская информация — это непубличные данные, которые дают преимущество при проведении сделок или могут быть использованы для манипуляции ценой активов. То есть инсайдер знает об эмитенте актива что-то такое, что помогает ему выгоднее продать или купить этот актив. 

При этом аналитические прогнозы, мнения экспертов, публичные новости о проекте не являются инсайдерскими данными. Если информация общедоступна — она не является инсайдерской. По этой причине не стоит искать непубличные данные в различных «инсайдерских» каналах, чатах и форумах. Основная цель большинства их авторов — продать доверчивым пользователям «эксклюзивный доступ в закрытый чат». На деле же шансы, что настоящие инсайдеры выложат стоящую информацию в открытый доступ, близки к нулю. 

Инсайдерская торговля — использование инсайдерской информации при сделках на рынке. Например, информация о предстоящем партнерстве или листинге, найденном эксплойте или ведущемся против проекта расследовании властей может в значительной степени сказаться на цене актива. 

На фондовом рынке инсайдерами могут быть держатели крупного пакета акций, топ-менеджеры, члены советов директоров, аудиторы, управляющие компании, брокеры и другие профессиональные участники рынка. По законодательству о ценных бумагах инсайдеры обязаны отчитываться биржевому регулятору о сделках с бумагами своей компании. Более того, в ряде случаев, например перед публикацией отчетности, они не имеют права торговать ими на бирже. 

Чем опасна инсайдерская торговля

Инсайдерская торговля негативно сказывается на любом рынке, поскольку: 

• Позволяет недобросовестным игрокам манипулировать рынком; 
• Дает инсайдеру шанс заработать профит, но может привести к большим убыткам других трейдеров; 
• Портит репутацию компаний, чьи сотрудники попались на инсайдерской торговле;
• Снижает доверие к рынку и создает неравные условия для торговли — несправедливо, если у одного пользователя больше данных, чем у других. В перспективе это может сказаться на темпах роста всего сектора;
• Дает регуляторам больше поводов для ужесточения контроля над рынком.

По этим причинам инсайдерская торговля на фондовом рынке — это уголовное преступление, которое наказывается большими штрафами или даже тюремным заключением. Хотя в России пока не было таких прецедентов, в США за данным типом мошенничества следят строго.

Что касается крипторынка, то здесь инсайдерская торговля пока регулируется очень слабо. 

В США крипторынок регулирует Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Именно они должны привлекать к ответственности сотрудников и эмитентов криптопроектов, пойманных на манипуляциях. Но на практике этого пока не случалось. Обвинения Натаниэлю Честейну, о котором мы сказали в начале статьи и подробнее расскажем ниже, были предъявлены Министерством юстиции. На фондовом рынке судебные разбирательства о возможной инсайдерской торговле могут идти годами. Крипторынок пока регулируется гораздо менее строго, многие пользователи здесь сохраняют анонимность. 

Примеры инсайдерской торговли

Разберем несколько крупных и широко известных случаев инсайдерской торговли. 

Инсайдерская торговля, ведущаяся сотрудниками регулятора. Иногда непубличную информацию используют для торгов не только криптоплощадки, но и те, кто должен присматривать за ними. 

В начале 2018 года Служба финансового надзора Южной Кореи (FSS) сообщала о расследовании случаев инсайдерской торговли цифровыми активами среди сотрудников ведомства. Глава FSS тогда признал, что перед объявлением об усилении контроля над национальными криптоплощадками чиновники ведомства спешно избавлялись от своих криптовалют. Но тогда закон страны не запрещал госслужащим торговать цифровыми активами — и никого не привлекли к ответственности.

Инсайдеры в Skyсoin. В 2018 году криптоэнтузиаст Джаред Данн опубликовал в Twitter аудиозапись, где глава проекта Skyсoin Брэндон Синт рассказывает о манипуляциях ценой монеты проекта (в том числе использовании памп-и-дамп-схем) и случаях инсайдерской торговли, ведущейся несколькими сотрудниками и админом Telegram-канала проекта. Их действия якобы способствовали резкому взлету цены монеты SKY — с $9 до $38. Дальнейшего развития произошедшее не получило. 

Расследование инсайдерской торговли в Binance. В сентябре 2021 года SEC начала расследование возможной инсайдерской торговли и манипулирования рынком на крупнейшей криптобирже мира. Вероятно, в расследовании также участвует и CFTC. Биржа заявила, что придерживается политики тотального неприятия инсайдерской торговли — за ее исполнением следит служба безопасности, «которая привлекает к ответственности тех, кто участвовал в подобном» (звучит как признание, что такое случается). Пока о результатах изысканий ведомств ничего неизвестно. 

Заключение 

Сложно достоверно сказать, как широко инсайдерская торговля распространена на крипторынке. Она, без сомнения, есть, и примеры выше наглядно показывают, насколько выгодной она может быть. Но отследить такие случаи сложно, а доказать факт инсайдерской торговли — еще сложнее. 

К сожалению, криптосообщество не может напрямую бороться с этой проблемой — приходится полагаться лишь на добросовестность разработчиков и криптоплощадок. Хорошие новости в том, что рынок развивается — и возможностей для инсайдерских манипуляций становится меньше. 

Для трейдеров крипто рынка RevenueBot предлагает автоматизированный торговый интерфейс. Торговать пользователь может на топовых крипто биржах, среди которых: Binance, Bittrex, FTX, OKX и другие. RevenueBot предоставляет трейдерам возможность создания торговых ботов, которые позволяют получать стабильный пассивный заработок. Из основных преимуществ сервиса можно выделить следующие:

1. Оплата услуг сервиса происходит только после получения первой прибыли, никакой предоплаты не требуется;
2. Внутренний маркетплейс RevenueBot позволяет как купить готового бота, так и продать прибыльную конфигурацию; 
3. Наличие реферальной программы RevenueBot позволяет зарабатывать, даже не прибегая к трейдингу;
4. RevenueBot использует стратегию усреднения долларовой стоимости (DCA), с ее помощью можно успешно торговать и получать доход в долгосрочной перспективе;
5. Автоматическое переключение торговой пары позволяет извлекать выгоду из торговли всегда. Бот сам переключится на другую торговую пару, если по основной не будет возможности для заработка. 

У RevenueBot есть Telegram-чат для пользователей и официальный Telegram-канал, где публикуются новости сервиса, а также актуальная информация из крипто индустрии. Более детально с возможностями сервиса можно ознакомиться на официальном сайте RevenueBot.