Сжигание монет и токенов как способ регулирования эмиссии

Механизм регулирования эмиссии криптовалют и токенов с помощью сжигания, становится все популярнее: его используют как мелкие, так и крупные проекты. В этой статье мы расскажем, как и зачем разработчики сжигают криптовалюты и токены, а также, как это отражается на их курсе, всем крипторынке и простых инвесторах. 

Зачем криптопроекты сжигают монеты и токены

Сжигание монет (и токенов) — это вывод какого-то количества криптоактивов из обращения. В ходе сжигания определенная часть монет или токенов переводится в безвозвратный публичный кошелек без приватных ключей — так называемый «адрес пожирателя». Этот кошелек доступен для просмотра всем пользователям, но он постоянно заморожен, то есть ни у кого нет доступа к нему и к активам на нем. Таким образом, сжечь монету — это все равно что уничтожить ее, и пользоваться ей больше нельзя. 

Фиатными валютами управляет Центробанк. Он регулирует темпы эмиссии, задает базовую ставку, выпускает долговые ценные бумаги и т.д. Это позволяет ЦБ (с разной степенью успеха) в ручном режиме управлять количеством денег, их оборотом и стоимостью в экономике.

В мире криптовалют такого регулятора нет. Механизм эмиссии монет определяется заранее и прописывается в алгоритме консенсуса проекта. Например, в блокчейне Bitcoin новые монеты появляются каждые 10 минут, раз в четыре года скорость эмиссии сокращается вдвое (происходит так называемый халвинг), а эмиссия ограничена — общее количество BTC не может превышать 21 млн. 

Но у большинства криптопроектов нет ограничений на максимальную эмиссию. Например, в Ethereum и других популярных проектах может быть выпущено сколько угодно монет.

Сжигание монет — это один из способов регулирования эмиссии и курса криптовалют. Так как цена большинства криптовалют определяется рыночным путем, то есть за счет спроса и предложения, то при большом количестве монет спрос удовлетворить легче. А если предложение превышает спрос, то цена актива или токена будет падать. Сжигая монеты, разработчики сокращают их предложение. Если спрос на актив сохраняется на высоком уровне или растет, то это создает дефляционный механизм — монет становится меньше, их цена поднимается. 

Также сжигание монет может использоваться для защиты сети от DDoS-атак и предотвращения замедления работы сети из-за спам-транзакций. Например, при каждой транзакции XRP сжигается от 0.00001 XRP — при этом чем больше операций проводит пользователь, тем выше комиссия. Это защищает сеть криптовалюты от большого количества спам-операций. 

Иногда разработчики сжигают монеты, чтобы исправить собственные ошибки. Например, в июле 2019 года эмитент стейблкоина Tether (USDT) случайно создал 5 млрд USDT и сразу же сжег их.

Сжигание монет также используют организаторы ICO — они удаляют нераспроданные токены, чтобы повысить ценность активов, которые купили инвесторы. Например, в июле 2017 года после проведенного ICO разработчики проекта Neblio сожгли 80% токенов NEBL. Такие действия подчеркивают прозрачность проекта и повышают доверие инвесторов к продукту, так как они уверены, что команда использует только привлеченные средства для развития проекта и не планирует спекулировать на оставшихся у них токенах. 

Как работает сжигание монет и токенов

Можно уничтожить навсегда абсолютно любую монету, и это может сделать любой криптопользователь. Для этого достаточно просто забыть, потерять или выбросить приватные ключи от адреса, на котором находятся цифровые активы — доступ к ним будет утерян навсегда. По разным оценкам, таким образом было сожжено около 3 млн ВТС — их владельцы просто утратили доступ к своим кошелькам. 

Что касается разработчиков криптопроектов, то у них есть несколько способов сжигать свои монеты.

Некоторые проекты покупают активы у пользователей и самостоятельно выводят их из оборота, заблокировав на адресе без приватного ключа. Такие сжигания обычно проводят регулярно, фиксированными объемами, например, раз в квартал или в месяц. Данный механизм похож на обратный выкуп акций публичными компаниями — фирмы покупают у инвесторов свои ценные бумаги, сокращая их предложение на рынке. Это ведет к росту спроса на них и, как следствие, цены, а также прибыли по одной бумаге. 

Механизм сжигания используют такие криптобиржи, как Binance, OKEx, Huobi, KuCoin, и Exmo среди прочих. Так, например, Binance ежеквартально сжигает часть своих нативных монет BNB. Объем монет меняется в зависимости от количества сделок, совершаемых на платформе каждый квартал. 18 октября Binance провела 17 по счету сжигание BNB — на этот раз на сумму около $640 млн. Биржа будет сжигать монеты до тех пор, пока не сократит их первоначальное предложение вдвое — до 100 млн BNB. 

Периодические сжигания использует и эмитент стейблкоина Tether компания iFinex Inc. Актив обеспечен долларом США: эмитент создает токены при внесении средств в свои резервы и сжигает эквивалентную сумму по мере вывода средств. 

Сжигание монет также можно запрограммировать в смарт-контрактах, и часть монет будет сжигаться автоматически при каждой транзакции — они переводятся на безвозвратный кошелек. Скорость сжигания зависит от количества транзакций в блокчейне: чем больше операций, тем больше активов будет сожжено, и наоборот. 

Механизм сжигания через смарт-контракт был запущен в Ethereum в начале августа этого года в рамках имплементации обновления EIP-1559. Оно разделило комиссию за транзакцию на две части: одна часть по-прежнему идет майнерам, а другая сжигается. Разработчики считают, что это поможет справиться с проблемой высоких комиссий в сети, а также повысит ее стабильность и скорость работы. Самое главное, что благодаря этому эфир может стать дефляционной монетой — предложение ЕТН будет сокращаться, что приведет к росту его цены. Чем больше в сети будет транзакций, тем больше монет сгорит. Ранее мы подробно рассказали, зачем было активировано EIP-1559 и каковы его долгосрочные последствия. 

Сжигание монет можно добавить и в сам алгоритм консенсуса — именно так работает Proof-of-Burn (доказательство сжигания, PoB). В нем майнеры отправляют монеты на безвозвратный адрес взамен на право сгенерировать новый блок и получить за него награду. Чем больше монет сжег майнер, тем выше его шансы получить вознаграждение. В отличие от классического Proof-of-Work, PoB-алгоритм гораздо менее энергозатратный и более дешевый. Такой консенсусный алгоритм лучше всего подходит проектам, в которых все монеты выпускаются сразу. Поэтому он не популярен и редко используется, но все же его можно встретить в таких проектах, как, например, Counterparty (XCP) или Slimcoin (SLM).

Как сжигание монет сказывается на курсе 

Очевидно, что в долгосрочной перспективе сокращение предложения актива при сохраняющемся спросе на него приведет и к росту его цены. Но на практике на курс актива влияет слишком много переменных, поэтому если сегодня разработчики сожгли часть монет, это вовсе не гарантирует, что завтра их цена вырастет. Та же Binance сжигает токены каждые три месяца, но курс BNB следует за рынком — очередное сожжение не спасает от коррекции и не поднимает цену актива. 

Заключение

Механизм сжигания монет становится все более популярным способом контролировать эмиссию. Чаще всего его используют небольшие и начинающие проекты — это повышает стимулы для инвесторов. Но этот механизм популярен и среди топовых проектов, например у BNB и Ethereum. В долгосрочной перспективе он обеспечивает сокращение предложения цифрового актива, снижает его обесценивание, повышает интерес к нему и способствует росту его цены. 

Для трейдеров крипто рынка RevenueBot предлагает автоматизированный торговый интерфейс. Торговать пользователь может на топовых крипто биржах, среди которых: Binance, Bittrex, FTX, OKX и другие. RevenueBot предоставляет трейдерам возможность создания торговых ботов, которые позволяют получать стабильный пассивный заработок. Из основных преимуществ сервиса можно выделить следующие:

1. Оплата услуг сервиса происходит только после получения первой прибыли, никакой предоплаты не требуется;
2. Внутренний маркетплейс RevenueBot позволяет как купить готового бота, так и продать прибыльную конфигурацию; 
3. Наличие реферальной программы RevenueBot позволяет зарабатывать, даже не прибегая к трейдингу;
4. RevenueBot использует стратегию усреднения долларовой стоимости (DCA), с ее помощью можно успешно торговать и получать доход в долгосрочной перспективе;
5. Автоматическое переключение торговой пары позволяет извлекать выгоду из торговли всегда. Бот сам переключится на другую торговую пару, если по основной не будет возможности для заработка. 

У RevenueBot есть Telegram-чат для пользователей и официальный Telegram-канал, где публикуются новости сервиса, а также актуальная информация из крипто индустрии. Более детально с возможностями сервиса можно ознакомиться на официальном сайте RevenueBot.