Хеджирование рисков простыми словами

Инвестирование это всегда риски. Некоторые из них новоиспеченный инвестор готов принимать, и покрывать в случае неудачи. Однако крупные инвестиционные проекты не могут проходить “вслепую”. Чтобы эффективно защитить свой капитал, и не потерять все под чистую стоит обратиться к системе хеджирования рисков. Не стоит пугаться, хотя этот термин звучит грозно, понять его по зубам даже новичку. Мы постараемся упростить этот процесс, и простыми словами рассказать что такое хеджирование рисков, в чем особенность и нюансы, а также когда стоит применять.

Что такое хеджирование рисков

Прежде чем перейти к нюансам процесса, а их мы рассмотрим не мало, давайте посмотрим в саму суть, и определим, что такое хеджирование. Если говорить простыми словами, это система страхования активов. Она предполагает наличие возможности продать любые активы по установленной заранее цене, независимо от трендов рынка. 

К примеру, вы производите яблочный сок, и его плановая стоимость составит 2 долл.США за 10 литров в разгар сезона. Однако, если урожая будет много, перенасыщенные рынка неизбежно приведет к упадку цены. Чтобы не потерять деньги, вы можете приобрести контракт на реализацию продукта по установленной цене. При этом, если рынок все-таки обрушит цены, вы получите свои 2 долл.США за 10 литров. 

Хеджировать можно любые активы, как яблочный сок, если вы его производите и реализуете, так и криптовалюту, акции, драгоценные металлы или сырьевые товары. 

Простыми словами — хеджирование это страхование активов от упадка цен на рынке. Это некая точка равновесия в рискованных проектах, где вы можете упустить часть возможной прибыли, но точно не уйдете в “минус” при колебаниях рынка.

Виды хеджирования рисков

Хеджирование рынка дарит большое разнообразие эффективных инструментов для страхования своих инвестиций. Общее понятие включает в себя несколько видов хеджирования, которые могут отличаться по разным признакам. 

По типу хеджирующего инструмента

Среди самых распространенных инструментов выделяют биржевые и внебиржевые. 

1. Биржевые предполагают заключение контракта на бирже. В сделке принимает участие третья сторона, а договор является самостоятельным активом. Это безопасный метод со свободным доступам к торгам. Однако такой метод имеет жесткие требования и стандартизацию.
2. Внебиржевые договоры заключаются за пределами биржи. И хотя ликвидность у таких договоров достаточно низкая, а риски повышаются, они имеют высокий уровень гибкости.

По типу контрагента

Также хеджирование различается по контрагенту страхования:

1. Хедж покупателя. При данном виде страхуются риски покупателя. Он обеспечивает безопасность инвестора при ухудшении условий сделки, перепадах стоимости и т.д.
2. Хедж продавца. Происходит страхование продавца от тех же перепадов. 

По величине хеджирования

1. Полное страхование — хеджирование всего объема сделка.
2. Частичное — хеджирование определенной доли сделки.

Полное страхование более желательно, однако если риски снижены и хочется урезать расходы, можно применить и частичное хеджирование.

По типу актива

По типу хеджирование можно разделить на два вида:

1. Чистое — контракт заключается на базовый тип актива.
2. Перекрестное — используется альтернативный актив.

По условиям контракта

1. Одностороннее — предполагается полное возложение убытков или прибыли на плечи одного из участника сделки.
2. Двухстороннее — происходит деление прибыли и убытков между участниками сделки.

Хеджирование в мире криптовалют

На крипто рынке хеджирование также активно используется. Хеджирование криптовалют предполагает открытие шорт-позиций, которые уравновешивают лонг-позиции при колебаниях рынка. Выглядит это следующим образом — инвестор приобретает две не коррелирующие валюты.

Наибольшая сложность состоит в строении самого рынка. Практически все криптовалюты тянутся за курсом биткоина. Из-за этого хеджирование может быть неэффективным. Именно поэтому, большинство инвесторов в крипту подкрепляют свои капиталы покупкой реальных активов (драгоценные металлы, акции, недвижимость и т.д.).

Наиболее распространенный путь — открытие шорт-позиций в противоположном направлении.

Простыми словами, хеджирование криптовалюты — вывод части криптовалюты в стейк блокинг (например токенизированный доллар) или фиаты. Также хеджирование может происходить через:

1. Фьючерсный контракт. Операция проводится на спотовом и срочном рынке.
2. Опционы. Приобретаются фьючерсы до установленной даты.

Они могут работать как индивидуально, так и в тандеме. 

Хеджирование и страхование – в чем разница

Часто у новичков возникает вопрос, в чем разница между хеджированием и страхованием. С одной стороны, оба метода позволяют обеспечить сохранность капиталов, упразднив влияние различных рисков на них. Однако, между ними есть огромное отличие. 

При страховании участник вносит установленную сумму на постоянной основе (раз в год, период, месяц). При возникновении страхового случая, клиент получает денежную сумму, которая компенсирует его убытки. В свою очередь хеджирование обеспечивает сохранность капитала за счет отказа от возможной прибыли. 

Нужно ли использовать инструменты хеджирования вам?

Теория это хорошо, но каждый начинающий инвестор задумывается “А нужно ли это мне?”. Давайте попробуем ответить на него, сохраняя “холодную голову”. Хеджирование необходимо если:

1. Доля рискованных инвестиций превышает 50%. Стоит отметить, что криптовалюта это всегда рискованная инвестиция.
2. Вероятность инвестиционных рисков. 

Если вы хотите получить ответ для себя, стоит провести простые математические расчеты. Достаточно соотнести возможные потери и затраты на хедж. Если при самой неблагополучной ситуации потери будут ниже стоимости хеджирования, то страхование себя не окупит. 

Преимущества и недостатки хеджирования рисков

Подводя итоги важно отметить фактически преимущества и недостатки хеджирования рисков. Они помогут понять целесообразность хеджирования, а также оценить недостатки процедуры.

Преимущества хеджирования рисков

Среди преимуществ стоит отметить:

1. Минимизация рисков колебаний цены.
2. Снижение рисков связанных с деловыми циклами.
3. Возрастает прозрачность инвестиции.
4. Повышение стабильности рисковых инвестиций.

Недостатки хеджирования рисков

Есть и недостатки у процесса:

1. Возможны потери сверхприбыли.
2. Несет дополнительные расходы, которые не оправдываются при небольших инвестициях.
3. Хэдж не защищает от законодательных изменений.

Подходите к хеджированию ответственно, и помните, что инвестирование требует предварительной подготовки, если вы хотите получить значительную прибыль.

Словарь 

• Хеджирование рисков — страхование рисков на финансовом рынке.
• Страхование — обеспечение компенсации финансовых потерь, при возникновении тех или иных ситуаций.
• Риск — сочетание вероятных событий, способствующих наступлению неблагоприятной ситуации.
• Срочный рынок  — рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов.
• Фьючерс — финансовый договор, который подразумевает установление цены и сроков.
• Форвард — договор по которому продавец обязуется передать товар покупателю в установленные сроки. 
• Опцион — договор по которому покупатель получает право (но не обязательство) совершить покупку или продажу актива.